2021 Q1 乐信电话会议

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问:买鸭业务线上线下渠道占比?盈利模型?风险怎么承担?监管约谈13家互金平台对这个征信的要求对公司有何影响?小微贷的目标?

答:买鸭是一个先享后付的业务模式,该业务和我们原来的模式有个很大的不一样,那就是我们对消费者是全免息,是对商家进行收费的。我们坚持几个原则,第一,我们不会用消费金融的整个信贷的模式来做这个业务,第二,我们要对消费者的分期消费是采用一个新的资金模式,那这个这个业务在一季度我们投放市场真正完整的月份只有一个月,已经达到了六千万以上的交易金额。一季度这个数字主要是由于线上买鸭获得的。那二季度到目前为止我们线下的买鸭已经快速增长,所以这个比例还不是太稳定。未来我们更多的增长空间会来自于线下。买鸭的整个的风险,因为这个业务还比较新,我们还没有看到更长时间的一个表现,从早期的一些指标来看,客群的质量是显著的比过去向消费者收息的模式低不少的,那未来这个产品本身定位的风险相对比较低的,我们的目标是它是低于1%的风险。买家模式收益的情况还处在探索的早期,从目前来看,三个月收到4%是没有问题的,随着商家选择的期数更高,他们愿意付出的成本也会更高,所以收入模型也随着行业变化发生一些变化,希望未来这个模式跑得更加稳定一点再跟大家分享详细的财务模型。

关于监管对助贷的影响问题,我们今天开展的助贷模式,具备一定的稳定性。首先我们今天开展的所有业务都是在非常清晰的监管框架之内做的,而且整个监管是比较成熟。首先我们给银行提供的主要是获客,再加上用户的初步筛选服务。那银行给用户提供的标准的信贷服务,每一笔信贷服务都是在监管要求之下进行的,我们并没有给银行提供任何的征信服务,所以说未来新的征信办法出台对于改变整个助贷行业我们认为是比较乐观的。另外,上次监管约谈的十几家并不包含乐信。上次约谈主要是蚂蚁事件后续的公平监管,乐信是一个独立的助贷金融科技平台,没有涉及平台和金融业务之间比较复杂的合作。

关于小微的业务,还处于比较早期的阶段。我们存量的客户也有相当一本分是小微企业主、个体工商户,未来我们会去挖掘这部分客户的需求。暂时还没有小微这一块的指引。


问:分润模式?

答:分润模式(轻资产)上季度是47%,这个季度50%,基本稳定。轻资产模式这一块对我们整体的利润会有影响,好处是我们的资金方会承担更多的风险,对应的是他们会获得更多的利润。我们的策略是更多的提高收益(所以这个模式比例基本会维持这个水平)。等到市场更认可这个模式后,可能我们会继续提高这个比例。


问:买鸭业务需要像助贷一样做减值拨备吗,未来会不会同样有所谓的担保?

答:买鸭是一个很新的业务,量不是很大。我们会参照After pay的方式去处理。买鸭不是一个信贷产品,不是贷款的逻辑,就是先享后付。


问:小额贷牌照?买鸭业务是跟现有分期业务有协同效应?

答:今天助贷的相关法律法规已经基本出台了,监管的稳定性已经具备了,未来的长期不确定性也越来越小了。我们在江西已经获得了一张互联网小额贷牌照,接下来不会去申请了,因为用这个小额贷牌照去直接开展业务,杠杆率太低,不符合我们长期的发展定位。

买鸭跟前期的业务是有协同的,这个业务就是一个先享后付,获取的客户都是非常健康和优质的。未来我们给他们提供更低的利率更好的现金借款,是存在很大的空间的。从目前来看,买鸭业务的获客成本是比较低的。举个例子,在益田的商城搞了个活动,含补贴总共花了5、6万块钱,获得了1000多的客户,算下来每个客户成本才几十块钱。先享后付是一个较空白的业务,所以未来会有一个很好的发展机会。


问:小微贷的贷款额度会在什么范围?跟区域银行的合作主要是哪些产品?

答:小微借款额度平均在10-15万区间,定价在18-24%之间。平均的期限大概12期。针对不同的行业类型会有一些差异性。这个季度签了9家区域合作伙伴,除了原有助贷合作,未来还会挑选一批进行更深层次的合作。在今天的监管下,很多地方性银行是不能出省的。他们自身的系统与运营能力较弱,我们可以依托多年积累下来的能力,帮助银行打造自营产品,未来会有联合运营的项目,这些项目将收到更多的分成。我们帮助区域银行利用它自身的牌照资源、柜面资源等、存量客户等,帮助他们设计新的创新产品,但这些乐信不承担任何风险去参与他们这部分资产的收益分成。


问:目前有多少家金融机构是亿轻资产分润模式合作?Q1新签的9家区域性银行的联合运营模式与之前的轻资产分润模式有什么实质性区别?

答:过去我们有上百家金融机构在稳定合作,当前对地方银行出台了一系列新的监管要求与指导,今年上半年公司显著加强了对区域银行的投入覆盖,所以目前有十几家区域合作伙伴正在对接的流程当中,有部分已经上线,但没有统计具体的数据。轻资产分润模式与接下来的联合运营模式是有显著差异的,第一,现在的轻资产分润模式是属于我们自有的客户和流量分配出去,然后我们呢再从中采取轻资分润还是兜底的担保这两种模式。联合运营呢,是乐信帮助他们量身定做,进行本土区域化的推广和运营,这个客户并不是我们分配过去的,获客也是区域本土化的。比如区域银行在线上的贷款广告,都是由我们帮他们完成的。所以这个产品对银行来说是完全属于自营的产品,并不是助贷产品。但是我们也会在业务上得到分成。比如一些区域银行有存量几千万的客户,我们也会开发一系列模型去帮他们做好零售信贷业务。