能科20221028 交流会议纪要

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公司以数字孪生技术为基础,融合工程信息化和管理信息化,为客户提供APaSS和SaaS层的工业互联网以及云产品与服务,最终能够帮助客户实现智能制造的转型与数字化的运作。


今年前3个季度,营收8.09亿,同比去年持平略有增长1.43%。是受到了今年特别是一二季度的疫情影响,确认收入节奏受到了延后的情况。



产品线拆分


软件系统与服务主要是指基于CD、CE等工具软件和PPI,MES,ERP等系统软件,同时还有行业Know How,通过对客户的数字化咨询、方案设计、软件应用与系统集成等服务获得收入4.9个亿,占整体营收的60%,毛利率水平在40%左右。


云产品服务主要是依托公司的乐仓、乐造,基于场景的数据治理平台等自研产品,获得收入1.34亿,占营收的17%,年初目标是占到营收体量的10%到20%之间,全年超过2亿。毛利率水平58%。上半年是16.32%。


数字孪生的产线与服务,包括公司的产线测试台产品,以系统集成为主,实现营收是9168万,占营收11%,毛利率维持在40~45%之间。


工业电气产品与系统集成,主要以大功率的变频器为主,营收在8555万,占比10%。


从下游行业拆分

央企重工(航空、航天、船舶、兵器、军舰和这几个细分子行业),营收是2.85亿,占35%。今年的主要工作策略是推我们自研的自主可控产品,特别是业务中台和数据中台,毛利率水平达到了45%左右,去年年报大概是41~42%之间,订单质量也随着产品的推进得到了一定改善。


高科技电子服务,营收是2.06个亿,占到25%,同比26%增长,主要是积极的拓展华东华南市场,在南京设研发中心,上海设新的运营中心,在11月初在广州的运营中心和营销中心也会如期开业,继续加强在华东华南市场的民用领域深入布局,预期全年会超过3亿,在上半年我们签单的浪潮科技、戴尔网络,广州市远,苏轼实验等比较头部的客户。


汽车及轨道交通,1.33个亿,占16%,同比实现了10%增长,过往联宏带来的客户,今年拓展了新能源汽车,包括原来小米、吉利、通用、重庆长安等,保证了这个行业的相对稳健的增长,全年应该会有1.8亿左右营收。


装备制造是1.02亿,占比13%,增速和占比基本跟去年持平,能源动力大概是6000万左右,占比在6%~7%之间,比去年有下降的情况。


费用情况

今年毛利率逐步提升的情况,为什么净利润率还是基本持平,主要是两个方面的原因,一是公司加大了对市场的布局和人才的储备投入,期间费用包括管理费用、销售费用、研发费用和财务费用的同比上升1000万。第二是回款的延后,在今年的疫情情况下都有所滞后,前三个季度信用减值和资产减值损失比同期大概增长了2000万左右,这两个原因叠加造成了虽然毛利率提升,但净利增长给消掉了。


截止Q3公司总员工是1281个人,其中是200人左右服务于传统的电气板块,1000多人服务于智能制造比去年年末增长了24%,这也是我们费用增长的原因,公司在这样的情况下还是很看好公司的未来,还是加强了公司的技术人员,销售和售前人员,公司也是通过连续10年的员工持股计划来保证我们的核心人员的稳定。


今年回购的计划,截止三季度末总共累计回购了170万股。公司的经营性现金流前三个季度还是负数,但是比去年前三季度负的6148万已经改善到了负的2626万。预期全年经营性现金流会转正。


公司今年有三个工作重点,第一是自研产品的布局和推广,从前三个季度的云产品服务来看还是比较顺利。第二个是继续深化云生态的建设,公司积极的跟SAP,亚马逊和华为云开展数字化的生态建设,这一块在稳步的推进当中。第三是推进新行业与区域市场。在新行业我们看好能源装备和新能源汽车行业对数字化的需求,在不断的做储备跟布局。在区域拓展方面,持续的看好华东华南市场,我们在东莞建立了新的子公司,主要是为了服务于广东省,特别是大湾区的制造业,来提供我们的自研云产品与服务!



问答(9点)

问:军工行业国产化替代的规划大概是怎么样的?

答:能科从2019年开始,我们就开始从第一次的我们的公开增发募投项目中,围绕工业软件的自主可控做一些相关的工作准备。现在整体来说工业软件的自主可控,包括按照国家的信创,发改委、工信部都在牵头工业软件的自主可控的研发和推广。能科在两个维度,第一个维度是希望在工业云SaaS层,以我们公司本身自研的生产力中台乐仓为一个基础的平台软件,以及在设计端有SaaS端相应的产品。同时把相关的一些数据治理相关的一些内容也挂接到我们的生产力中台上,形成了一个基于云原生的API平台,我们中性一点叫做业务平台,实际上是我们能在未来3~5年持续发力的地方,从去年的8月份到今天,我们已经形成了7~8个客户,也形成了收入。我们认为稳定的推进产品的自研过程,来去配合符合我们整个国家的信创制度。


问:工业软件如果完全用国内产品去替换会有一些难度?

答:基本上工业软件分几大类,一个是工具类的软件,包括CAD三维设计工具以及CE仿真工具,还有eda,这类我们叫IC,我们做应用软件现在还是能够做到一些有效突破的,因为从传统的一些表单的管理,到一些三维模型的管理,甚至到未来性能样机的管理,这三类模型不断的迭代。这里面可能会存在一些相应的工作机会。所以能科在国防军工行业,工具类我们现在短期和中期的战略上面是不碰的,我们主要还是在平台类的软件来去发力做我们自己的一些特色产品。


问:我们后面主要是发力在平台类产品,未来3~5年期间,国防军工这个行业空间大概怎样?

答:从这个平台软件来说,我们以国防军工行业为例,我们现在在这个行业里面,大约有1700家左右成员单位,能够使用到所谓工业云相关的产品可能有1000-1200家,这是我们现在推进的相关内容。在数据中台部分,我们估算有30家到50家在央企重工,国防军工、航空航天这些头部会有3~5亿的投入。大约有300家的500家中部客户,有1亿到3个亿左右的投入。还有500家到700家左右的小客户,应该在1个亿左右,大致是这么一个体量。


问:刚才谈到30~50家,3~5亿的一个投入是在未来5年之内的总投入总量,还是每年投入体量?

答:是未来5年,你可以理解现在到2025,他们一般的5年计划来规划。


项目软件投入体量大概会在45~50%之间,硬件部分一般占整个项目10%左右,我们标准的数据中台有30~35%之间,还有一些其他的配套的一些东西。


问:在景气度比较高的市场里面,各个参与方怎么样去合作竞争的,我们自己预期的一个份额大概是多少?

答:能科还是聚焦在我们的工业云,数据中台在国内主要的合作伙伴一般在客户的解决方案里面,或者说在我们产品的结合上面,一般给客户提供的就是华为云数据中台,加上能科本身的业务状态,在SaaS上的一个架构。云原生的这样一种架构,在央企重工这些客户已经接受的,但还是有一段路要往前去走。5年过后在航空航天、高科技电子、武器、汽车及轨道交通,简单的总结就是我们在离散制造业中的高端装备制造业实现15-20%市占率的目标。


问:乐仓对于客户来说他们提供了怎样的效果,国外是否有这样的一些产品,他们的发展现状大概是怎么样的?

答:这个时间点对我们国内基于云原生平台性软件公司,实际上是一个机会,国外的这些大的工业软件公司,他们现在逐步的向云化迈进,但是他们也要接受一个从许可证到订阅式的过程,所以我对国内的围绕信创和自主可控的企业来说,是一个很好的机会,因为从云原生这个角度,大家起跑点是类似的,不会有什么巨大差距。


能科乐仓,其实基于传统的软件及服务角度,通过我们的数字主线重新梳理底层各个分系统,包括结构化数据和非结构化数据,然后重新定义规则形成各类的微服务模块,然后再把它作为一个应用模块,高大上一点讲就是一个工业APP,能给客户提供一些信息化服务。


云原生的优点是显而易见的,它能够做到很大的资源共享,可以节约成本,可以提高效率。我们的设计人员,实验人员,工艺人员,能够快速的建立或者调整适应它的业务变化,可以快速通过一些低代码或者无代码方式,用拖拉拽的方式形成功能模块。快速的提高他们的业务诉求,无论是质量、效率、成本,我想这个价值是显而易见的。



问:关于乐仓在推广过程当中会碰到哪些障碍?


答:乐造实际上就是一个功能应用模块,这个不会有准入问题。乐仓客观上说它也是一个基于行业或者叫基于制造业,基于高端装备制造业的一个平台类软件,我个人的理解这个是不需要什么相应的准入名单相关东西的。


问:联宏这边之前帮西门子做了很多实施,如果整个国产化替代下面,它的业绩会不会受到一些影响?


答:联宏在2019年到2021年完成了三年的双方约定,2022年的1月4号,我们正式接手作为全资子公司。现在能科的管理体系叫做四统一,就是我们的技术平台统一,财务平台统一,人力资源平台统一,运营管理统一。

现在来联宏的定位还是在原来的汽车零部件,基于长三角,珠三角叫大湾区的一些民营中小企业,今年能科的整个的完成还是非常业绩还是发展还是非常正常,发展的速度也是非常顺利的。联宏对于客户来说,他们的工作受到所谓的信创也好,自主可控也好,受到影响是偏小的,我们相信联宏今年的业务以及未来2~3年的业务还是在正常推进的。



问:东莞那边详细介绍一下,包括今年人才引进大概是怎么样的?


能科云旗是我们要服务于华南大湾区的企业定位,这个公司刚刚成立,各项业务推进工作还是非常正常的,到年底会能够交出一个相对比较好的答卷。因为我们受一些其他的要求,我们不太好表达,明年3月份以前很多事情就比较清楚了。



问:今年业绩预期应该是在25~30的增长目标,目前看是否需要调整?


答:首先是疫情的影响,收入及利润的确认时间轴影响。第二是短期内,我们现在做的一些工作就是加大三季度未确认的一些项目,在四季度把它收口完成,这个我们还是非常有信心的。我们到现在为止业绩并没有调整,我们今年的经营指标关键的KPI数据都没有调整。到年底能够实现公司发展的数字的一个承诺,实现我们员工明年兑现员工持股计划,这是我的想法。



问:目前在手订单情况,展望一下23年24年?

答:能科现在战略上面就是两条,第一条是围绕国内外优秀的软硬件产品,像西门子、sap、华为,我们持续的给客户提供我们优秀的行业解决方案。


第二个就是围绕工业云,围绕自主可控去做。


我们在手订单,我们跟客户之间的交流,我想能够实现每年不低于30%的,近2~3年不低于30%的复合增长的信心。